Avropada İslam maliyyəsi (147)

Ardı

3.5 TAM HÜQUQLU TƏTBİQ, YAXUD ALƏT DİFFUZİYASI

Erkən mərhələdə, tam hüquqlu İslam maliyyəsi institutları istehlakçıları İslam maliyyəsinin:

-      məhsulları;

-      və xidmətləri

ilə təmin etmək üçün yaradılmışlar.

Bununla belə, qanunvericilik geniş istehlakçı bazasına malik olmaq üçün ənənəvi maliyyə institutlarının tərkibində “İslam pəncərəsi” təsis etməyə imkan verir.

Qarşıdakı materiallarda “İslam pəncərəsi”nin təsis edilməsinin üstünlükləri və çatışmazlıqlarını müəyyən edən tam hüquqlu İslam maliyyəsi institutlarının SWOT təhlili ilə:

-      güclü tərəfləriylə;

-      zəif tərəfləriylə;

-      imkanlarıyla;

-      və təhdidləriylə

tanış olmaq olar.

Avropa Mərkəzi Bankının tədqiqat işindən

(Müəlliflər: F.Mauro, P.Caristi, S.Couderc, A.D.Maria, L.Ho, B.K.Grewal, S.Masciantonio, S. Ongena and S.Zaher)

Islamic finance in Europe (147)

Continuation

3.5 FULLY FLEDGED IMPLEMENTATION OR INSTRUMENT DIFFUSION

At an early stage, fully fledged Islamic finance entities were formed to provide customers with Islamic financial:

-      products;

-      and services.

However, in order to reach a wider customer base, jurisdictions allowed the establishment of “Islamic windows” within conventional financial institutions.

The advantages and disadvantages of establishing a “window” can be gleaned from the upcoming materials which identifies the possible SWOT:

-      strengths;

-      weaknesses;

-      opportunities;

-      and threats

of a fully fledged Islamic financial institution.

From the research paper of European Central Bank

(Authors: F.Mauro, P.Caristi, S.Couderc, A.D.Maria, L.Ho, B.K.Grewal, S.Masciantonio, S. Ongena and S.Zaher)

Avropada İslam maliyyəsi (146)

Ardı

Əxlaqi və sosial məsuliyyətli sərmayələrə ümumi baxış

Sosial məsuliyyətli sərmayələr

Sosial məsuliyyətli sərmayələr cəmiyyətə müsbət töhfə axtarışında olan firmaların əsasən aşağıdakı fəaliyyətlərində təzahür edir:

-      ictimaiyyətə uzun müddətli dövrdə fayda verən məhsul və xidmətlər;

-      enerji və təbii ehtiyatların qorunması;

-      ətraf mühitin inkişafı və zibillənməsinə nəzarət;

-      istehlakçılar və təchizatçılarla yaxşı münasibətlər;

-      işçilərin yüksək rifah standartları;

-      orqanik əkinçilik və qidalar;

-      icmaların güclü iştirakı;

-      imkanların bərabərliyi;

-      insan həyatının ülviliyinə və ləyaqətinə hörmət;

-      fəaliyyətlərinin açıqlığı.

Avropa Mərkəzi Bankının tədqiqat işindən

(Müəlliflər: F.Mauro, P.Caristi, S.Couderc, A.D.Maria, L.Ho, B.K.Grewal, S.Masciantonio, S. Ongena and S.Zaher)

Islamic finance in Europe (146)

Continuation

An overview of ethical and socially responsible investments

Socially responsible investments

Socially responsible investments adhere to agreed negative criteria and actively seek out firms making a positive contribution to society, for example, those which feature:

-      products and services that are of long-term benefit to the community;

-      conservation of energy and natural resources;

-      environmental improvement and pollution control;

-      good relations with customers and suppliers;

-      high employee welfare standards;

-      organic farming and foods;

-      strong community involvement;

-      a good equal opportunities record;

-      respect for the sanctity and dignity of human life;

-      openess about their activities.

From the research paper of European Central Bank

(Authors: F.Mauro, P.Caristi, S.Couderc, A.D.Maria, L.Ho, B.K.Grewal, S.Masciantonio, S. Ongena and S.Zaher)

Avropada İslam maliyyəsi (145)

Ardı

Əxlaqi və sosial məsuliyyətli sərmayələrə ümumi baxış

Əxlaqi sərmayələr

Əxlaqi sərmayələr sadalanan istiqamətlərə aid müəssisələrdən kənar durmaq üçün neqativ meyarlardan istifadə edirlər:

-      ətraf mühitə ziyan vurulması;

-      zülmkar rejim və insan haqları zəif qorunan ölkələrlə ticarət;

-      pornoqrafiya və zorakılığın təbliği;

-      qumar;

-      tütün və alkoqol istehsalı;

-      heyvanların lüzumsuz istismarı;

-      təhlükəli məhsul və xidmətlər;

-      genetika mühəndisliyi, abort və embrion tədqiqatları;

-      silahlanma.

Avropa Mərkəzi Bankının tədqiqat işindən

(Müəlliflər: F.Mauro, P.Caristi, S.Couderc, A.D.Maria, L.Ho, B.K.Grewal, S.Masciantonio, S. Ongena and S.Zaher)

Islamic finance in Europe (145)

Continuation

An overview of ethical and socially responsible investments

Ethical investments

Ethical investments tend to use negative criteria to avoid companies involved in:

-      environmentally damaging practices;

-      trade with oppressive regimes and countries with a poor human rights record;

-      pornography and offensive advertising;

-      gambling;

-      tobacco and alcohol production;

-      unnecessary exploitation of animals;

-      unsafe products and services;

-      genetic engineering, abortion and embryo research;

-      armaments.

From the research paper of European Central Bank

(Authors: F.Mauro, P.Caristi, S.Couderc, A.D.Maria, L.Ho, B.K.Grewal, S.Masciantonio, S. Ongena and S.Zaher)

Avropada İslam maliyyəsi (144)

Ardı

Əxlaqi və İslami sərmayələrin müqayisəsi

Səhmdarların aktivliyi

Əxlaqi sərmayə - Müəssisənin fəaliyyətinin əxlaq hüdudları çərçivəsində olmasının təmin edilməsində səhmdarlar/investorlar fəal rola malikdirlər.

İslami sərmayə - Müəssisəyə Şəriət prinsipləri çərçivəsində fəaliyyət göstərilməsinə dair məsləhət verməkdə səhmdarlar/investorlar həmişə fəal rol oynamırlar.  

İnvestorların növü

Əxlaqi sərmayə - bütün, xüsusilə:

-      əxlaq

-      yaxud din

yönümlü investorlar üçün açıqdır.

İslami sərmayə - bütün, xüsusilə özlərinin:

-      dini etiqadına

-      və əxlaq dəyərlərinə

uyğun aktivlər axtaran investorlar üçün açıqdır.

Avropa Mərkəzi Bankının tədqiqat işindən

(Müəlliflər: F.Mauro, P.Caristi, S.Couderc, A.D.Maria, L.Ho, B.K.Grewal, S.Masciantonio, S. Ongena and S.Zaher)

Islamic finance in Europe (144)

Continuation

A comparison of ethical and Islamic investments

Shareholder activism

Ethical investment – Shareholders/investors play an active role in ensuring that company activities remain within ethical boundaries.

Islamic investment – Shareholders/investors do not always play an active role in advising the company to act according to Shari’ah principles.

Type of investor

Ethical investment – Open to all investors, especially those who are:

-      ethically-concerned

-      or religious.

Islamic investment – Open to all, especially investors seeking assets that are compatible with their:

-      religious belief

-      and ethical values.

From the research paper of European Central Bank

(Authors: F.Mauro, P.Caristi, S.Couderc, A.D.Maria, L.Ho, B.K.Grewal, S.Masciantonio, S. Ongena and S.Zaher)

Avropada İslam maliyyəsi (143)

Ardı

Əxlaqi və İslami sərmayələrin müqayisəsi

Aktivlər aləmi

Əxlaqi sərmayə – Öncədən müəyyənləşdirilən əxlaq meyarlarına cavab verən məhdud sayda qiymətli kağızlar

İslami sərmayə – Yalnız Şəriətə uyğun qiymətli kağızlarla məhdudlaşdırılmış

İnvestisiyaya yardım xidmətləri

Əxlaqi sərmayə – Tələblər aşağıdakılardır:

1. Əxlaq Şurası qiymətli kağızların uyğunluğu və ya tədavülü barədə təhlil, monitorinq aparır və qərar qəbul edir;

2. Potensial qiymətli kağızları müəyyənləşdirən və fondun vəziyyətinin monitorinqini həyata keçirən tədqiqat komandası.

İslami sərmayə – Tələblər aşağıdakılardır:

1. Şəri Məsləhət Şurası qiymətli kağızların uyğunluğu və ya tədavülü barədə təhlil, monitorinq aparır və qərar qəbul edir (qeyd: burada Şəriətə uyğunluğa nəzarət edən və müvafiq monitorinqi həyata keçirən Şəri vəzifəli şəxs tələb oluna bilər);

2. Potensial qiymətli kağızları müəyyənləşdirən və fondun vəziyyətinin monitorinqini həyata keçirən tədqiqat komandası.

Avropa Mərkəzi Bankının tədqiqat işindən

(Müəlliflər: F.Mauro, P.Caristi, S.Couderc, A.D.Maria, L.Ho, B.K.Grewal, S.Masciantonio, S. Ongena and S.Zaher)

Islamic finance in Europe (143)

Continuation

A comparison of ethical and Islamic investments

Asset universe

Ethical investment – A limited number of securities that fulfil the pre-determined ethical criteria

Islamic investment – Limited to Shari’ah-compliant securities only

Investment support services

Ethical investment – Requires the following:

1. An ethics board that screens, monitors and makes decisions on the admissibility or withdrawal of securities;

2. A research team that identifies potential securities and monitors fund performance.

Islamic investment – Requires the following:

1. A Shari’ah advisory board that screens, monitors and makes decisions on the admissibility or withdrawal of securities (note that this may also require a Shari’ah officer who supervises and monitors Shari’ah-compliancy);

2. A research team that identifies potential securities and monitors fund performance.

From the research paper of European Central Bank

(Authors: F.Mauro, P.Caristi, S.Couderc, A.D.Maria, L.Ho, B.K.Grewal, S.Masciantonio, S. Ongena and S.Zaher)

Avropada İslam maliyyəsi (142)

Ardı

Əxlaqi və İslami sərmayələrin müqayisəsi

İnvestisiya siyasəti

Əxlaqi sərmayə – Tam əxlaq yönümlü və ya sosial məsuliyyətli investisiya siyasəti əsasında idarə olunur.

İslami sərmayə - Şiriət prinsipləri ilə idarə olunur.

Qiymətli kağızların seçilməsi prosesi

Əxlaqi sərmayə – Aydın şəkildə müəyyən olunan əxlaq meyarı ilə qiymətli kağızların seçilməsi prosesinin filtrasiya mexanizmi mövcuddur.

Bu, xüsusi bir aktivin, yaxud səhmin sərmayə üçün uyğunluğunu, yaxud bundan tamamilə çəkinməli olduğunu müəyyənləşdirməyə kömək edir.

İslami sərmayə – Qiymətli kağızların seçilməsi prosesində seçim mexanizmi kimi Şəriət qaydalarından istifadə olunur ki:

-      yalnız Şəriət yönümlü qiymətli kağızlar seçilsin;

-      və digər, qeyri-şəriət yönümlü qiymətli kağızlardan imtina edilsin.

Avropa Mərkəzi Bankının tədqiqat işindən

(Müəlliflər: F.Mauro, P.Caristi, S.Couderc, A.D.Maria, L.Ho, B.K.Grewal, S.Masciantonio, S. Ongena and S.Zaher)

Islamic finance in Europe (142)

Continuation

A comparison of ethical and Islamic investments

Investment policy

Ethical investment – Guided by a clearly stated ethically-oriented or socially responsible investment policy.

Islamic investment – Guided by Shari’ah principles.

Securities selection process

Ethical investment – Clearly identified ethical criteria which serve as the filtering mechanism in the securities selection process.

It helps determine whether a particular asset or stock is suitable for investment or should be avoided altogether.

Islamic investment – Shari’ah guidelines are used as the screening mechanism in the securities selection processes to ensure that:

-      only Shari’ah compliant securities are selected;

-      and that “non-Shari’ah” securities are avoided.

From the research paper of European Central Bank

(Authors: F.Mauro, P.Caristi, S.Couderc, A.D.Maria, L.Ho, B.K.Grewal, S.Masciantonio, S. Ongena and S.Zaher)