Islamic finance in Europe (162)

Continuation

4.2 STABILITY OF DEPOSITS

Religious people may be more risk-averse than others.

(Osoba, 2003; Hilary and Hui, 2010)

Hence, depositors of Islamic banks may be more watchful of their banks’ performance.

They demonstrate a greater willingness to withdraw their deposits than the depositors of conventional banks.

Alternatively, Islamic bank depositors may show greater loyalty  towards an Islamic bank.

This can happen for religious reasons.

They may also be prepared to pay extra for receiving financial services.

Generally, these are compatible with Islamic banks client’s religious beliefs.

From the research paper of European Central Bank

(Authors: F.Mauro, P.Caristi, S.Couderc, A.D.Maria, L.Ho, B.K.Grewal, S.Masciantonio, S. Ongena and S.Zaher)

Avropada İslam maliyyəsi (161)

Ardı

Onların əldə etdiyi nəticələrə görə 2009-cu ildə İslam banklarının mənfəəti ənənəvi banklara nəzərən daha kəskin azalmışdır.

Bu, fərqlilik İslam banklarında nisbətən zəif risk idarəetməsinin mövcudluğu ilə izah olunur.

Oxşar şəkildə, Rashwan (2012) tərəfindən 2007-2009 maliyyə böhranından əvvəl və sonra 15 ölkə üzrə:

-      46 İslam bankının;

-      və 49 ənənəvi bankın

vəziyyəti öyrənilmişdir.

Dəyişkən variasiya təhlillərindən istifadə etməklə müəyyən edilmişdir ki, böhrandan sonra ilə müqayisədə böhrandan öncə İslam bankları ənənəvi banklardan daha:

-      səmərəli;

-      və mənfəətli

olmuşdur.

Avropa Mərkəzi Bankının tədqiqat işindən

(Müəlliflər: F.Mauro, P.Caristi, S.Couderc, A.D.Maria, L.Ho, B.K.Grewal, S.Masciantonio, S. Ongena and S.Zaher)

Islamic finance in Europe (161)

Continuation

They find that the profits of Islamic banks decreased by more than those of conventional banks in 2009.

The attribute this difference to weaker risk management practices at Islamic banks.

Similarly, Rashwan (2012) studies the performance of:

-      46 Islamic banks;

-      and 49 regular

listed banks in 15 countries before and during the financial crisis (2007-09).

Using a multivariate analysis of variance, he finds that Islamic banks were more:

-      efficient;

-      and profitable

than conventional banks before the crisis, but less so during the crisis.

From the research paper of European Central Bank

(Authors: F.Mauro, P.Caristi, S.Couderc, A.D.Maria, L.Ho, B.K.Grewal, S.Masciantonio, S. Ongena and S.Zaher)

Avropada İslam maliyyəsi (160)

Ardı

Müfəssəl təlimlər olan:

-    Beck, Demirgüç-Kunt and Merrouche (2013)

-    Abedifar, Molyneux and Tarazi (2012)

əla nəzəri bazaya malikdirlər.

Bunun əksinə olaraq, böhran mövzusunda göstəricilərə malik çox sayda təlimlərə görə maliyyə böhranları zamanı İslam bankları ənənəvi banklarla müqayisədə özlərinin:

-    səmərəliliyini

-    və mənfəətliliyini

qorumaq baxımından daha çox çətinliklə üzləşirlər.

Məsələn, Hasan and Dridi (2010) 2007-2009-cu illər üzrə səkkiz ölkə timsalında 120 sayda:

-    İslami

-    və ənənəvi

bankın məfəətliliyini tədqiq etmişdir.

Avropa Mərkəzi Bankının tədqiqat işindən

(Müəlliflər: F.Mauro, P.Caristi, S.Couderc, A.D.Maria, L.Ho, B.K.Grewal, S.Masciantonio, S. Ongena and S.Zaher)

Islamic finance in Europe (160)

Continuation

Comprehensive studies:

-    Beck, Demirgüç-Kunt and Merrouche (2013)

-    Abedifar, Molyneux and Tarazi (2012)

contain excellent literature reviews.

In contrast, most recent studies including data for the crisis period tend to stress that, during the financial crisis, Islamic banks had more difficulties than conventional banks in maintaining their:

-    efficiency

-    and profitability.

Hasan and Dridi (2010), for example, study the profitability of 120:

-    Islamic

-    and conventional

banks across eight countries during the period 2007-09.

From the research paper of European Central Bank

(Authors: F.Mauro, P.Caristi, S.Couderc, A.D.Maria, L.Ho, B.K.Grewal, S.Masciantonio, S. Ongena and S.Zaher)

Avropada İslam maliyyəsi (159)

Ardı

Bu:

-      İslam

-      və ənənəvi

maliyyə institutlarının müqayisəsi üzrə ədəbiyyatın əhəmiyyətli hissəsini təşkil edir.

Sadəlik üçün, sözügedən bölmədə bu ədəbiyyata fərdi maliyyələşmənin istisnası da daxil olmaqla iki mövzu – İslam institutlarının:

-      səmərəliliyi və mənfəətliliyi;

-      sabitliyi və davamlılığı

baxımından müraciət olunmuşdur.

4.1 İSLAM BANKLARININ SƏMƏRƏLİLİYİ VƏ MƏNFƏƏTLİLİYİ

Bəzi istisnalarla, böhran öncəsi təlimlərə görə:

-      biznes yönümü

-      və səmərəliliyi

baxımından:

-      İslam

-      və ənənəvi

banklar arasında əhəmiyyətli fərq yoxdur.

Avropa Mərkəzi Bankının tədqiqat işindən

(Müəlliflər: F.Mauro, P.Caristi, S.Couderc, A.D.Maria, L.Ho, B.K.Grewal, S.Masciantonio, S. Ongena and S.Zaher)

Islamic finance in Europe (159)

Continuation

There is a substantial body of literature on comparing:

-      Islamic

-      and conventional

financial institutions.

For the sake of simplicity, this section considers this literature in terms of two main themes:

-      efficiency and profitability;

-      stability and resilience

of Islamic institutions, including the default of individual financing.

4.1 EFFICIENCY AND PROFITABILITY OF ISLAMIC BANKS

With a few exceptions, existing studies that predate the crisis indicate that there are no significant differences between:

-      Islamic

-      and conventional

banks as far as their:

-      business orientation

-      and efficiency

is concerned.

From the research paper of European Central Bank

(Authors: F.Mauro, P.Caristi, S.Couderc, A.D.Maria, L.Ho, B.K.Grewal, S.Masciantonio, S. Ongena 

Avropada İslam maliyyəsi (158)

Ardı

Nəticədə, İslam maliyyəsi müxtəlif yurisdiksiyalar üzrə inkişaf etməkdə davam edir.

Ona görə də İslam pəncərələri və tam hüquqlu Maliyyə Xidmətləri Göstərən İslam İnstitutları biznes təşkili ilə bağlı alternativ yollar təklif edə bilərlər.

4. EMPİRİK DƏLİL (STİVEN ONGENA, SƏCCAD ZAHİR)

Maliyyə böhranı İslam maliyyəsinin:

-      üstünlüklərini və

-      çatışmazlıqlarını

qiymətləndirməyə imkan verən mühüm ölçülər meydana gətirmişdir.

Bu bölmədə ələxsus böhran dövrlərində ənənəvi sistemlə müqayisədə Maliyyə Xidmətləri Göstərən İslam İnstitutlarının necə fəaliyyət göstərməsi, eləcə də məlumatların əlyetərliliyi məsələləri barədə empirik dəlillər verilir.

Avropa Mərkəzi Bankının tədqiqat işindən

(Müəlliflər: F.Mauro, P.Caristi, S.Couderc, A.D.Maria, L.Ho, B.K.Grewal, S.Masciantonio, S. Ongena and S.Zaher)

Islamic finance in Europe (158)

Continuation

In summary, Islamic finance continues to grow across different jurisdictions.

Therefore, Islamic windows and fully fledged IIFSs (Institutions Offering Islamic Financial Services) may offer alternative ways of conducting business.

4. EMPIRICAL EVIDENCE (STEVEN ONGENA, SAJJAD ZAHEER)

The financial crisis has offered an important yardstick by which one can gauge the:

-      advantages and

-      disadvantages

of Islamic finance.

This section provides empirical evidence on how IIFSs have performed in relation to conventional ones, particularly during the crisis period, i.e. subject to data availability.

From the research paper of European Central Bank

(Authors: F.Mauro, P.Caristi, S.Couderc, A.D.Maria, L.Ho, B.K.Grewal, S.Masciantonio, S. Ongena and S.Zaher)

Avropada İslam maliyyəsi (157)

Ardı

Ayrıca təsisat kimi özünün əməliyyatlarını genişləndirmək üçün bu:

-      böyük ehtiyata

-      və əhəmiyyətli resurslara

malik ola bilər.

Hazırda:

-      Birləşmiş Krallıqda

-      və digər Avropa bazarlarında

ənənəvi banklar tərəfindən işlədilən çoxlu sayda İslam pəncərələri mövcuddur.

Eyni zamanda, bəzi iri Avropa bankları tam hüquqlu İslami törəmə təşkilatlarına malikdirlər.

Bundan əlavə, hər ikisi:

-      xarici

-      və daxili

səviyyədə müstəqil fəaliyyət göstərən, Avropada ofislərə malik çoxlu sayda Maliyyə Xidmətləri Göstərən İslam İnstitutları mövcuddur.

Avropa Mərkəzi Bankının tədqiqat işindən

(Müəlliflər: F.Mauro, P.Caristi, S.Couderc, A.D.Maria, L.Ho, B.K.Grewal, S.Masciantonio, S. Ongena and S.Zaher)

Islamic finance in Europe (157)

Continuation

As a separate entity, it would have:

-      greater leeway

-      and significant resources

to expand its operations.

Currently, there are a large number of Islamic windows in the:

-      UK

-      and other European markets

that are run by conventional banks.

At the same time, some large European banks have fully owned Islamic subsidiaries.

Furthermore, there are a growing number of stand-alone IIFSs, both:

-      foreign

-      and domestic

that have their offices in Europe.

From the research paper of European Central Bank

(Authors: F.Mauro, P.Caristi, S.Couderc, A.D.Maria, L.Ho, B.K.Grewal, S.Masciantonio, S. Ongena and S.Zaher)

Avropada İslam maliyyəsi (156)

Ardı

Bundan əlavə, İslam pəncərəsi ilə müqayisədə Maliyyə Xidmətləri Göstərən İslam İnstitutlarının təsis edilməsi üçün əhəmiyyətli dərəcədə daha çox kapital tələb olunur.

Bununla belə, İslam pəncərəsi fəaliyyətləri genişləndikcə əsas şirkət İslam prinsipləri üzrə törəmə şirkət açmaq və sonradan onu ayırmaq barədə düşünə bilər.

Ayrıca leqal təsisat olaraq ayrılmaq özünün:

-      aktivləri

-      və öhdəlikləri

baxımından faydalı ola bilər.

Bu, həmçinin pəncərə əməliyyatları üzrə mümkün olmayan:

-      İslami sərvətin idarə olunması

-      Şəriət yönümlü investisiyalar

-      sukuk sığortasının anderraytinqi

kimi geniş çeşiddə ixtisaslaşmış İslam maliyyəsi məhsulları və xidmətlərinin:

-      təklifi

-      və idarə edilməsi

ilə bağlı potensialını reallaşdıra bilər.

Avropa Mərkəzi Bankının tədqiqat işindən

(Müəlliflər: F.Mauro, P.Caristi, S.Couderc, A.D.Maria, L.Ho, B.K.Grewal, S.Masciantonio, S. Ongena and S.Zaher)